根据日前银监会2017年全国银行业监督管理工作会议传出的消息，据初步统计，截至2016年12月末，银行业 金融机构资产余额226.3万亿元，同比增长15.8%;全年实现净利润2万亿元，同比增长4%;截至12月末，商业银行不良贷款率1.81%，拨备覆盖 率175.5%，资产利润率0.99%，资本利润率13.2%，资本充足率13.3%。从宏观经济、市场流动性、监管政策等外部因素，及商业银行自身平衡 风险收益、谋求转型发展等内部因素展望，2017年的中国银行业会有哪些变与不变?

　　经济不确定性加大

　　“银行业的发展是离不开经济发展的支撑的。如果经济发展不确定性比较大的话，银行业的发展不确定性肯定也会比较大。”上海财经大学商学院院长戴国强指出。

　　中国银行国际金融研究所高级研究员李佩珈认为，2017年，由于全球及中国经济增长的不确定性都将明显上升，银行业经营风险加大。“从全球看，主要面临六大风险：一是以英国脱欧、贸易投资保护主义加剧为代表，“逆全球化”趋势值得警惕;二是英国脱欧程序具有不确定性，欧洲其他国家大选错综复杂，可能引发更多国家“脱欧”，美国新总统特朗普上任后，可能带来更大的政策不确定性，包括贸易保护主义升温、地缘政治冲突风险上升;三是货币政策分化加剧，各国政策协调更为艰难;四是国际金融市场波动将加剧，不仅外汇市场波动加大，大宗商品、股票和债券市场也会出现震荡局面;五是美联储加息背 景下，全球流动性面临逆转;六是地缘政治冲突加剧，恐怖主义阴影挥之不去。”李佩珈表示，“从国内看，随着供给侧结构性改革的加快推进，企业盈利改善、民 间投资回升和物价温和上行，2017年中国经济将继续平稳增长，但也面临五大不确定性，商业银行经营环境仍难言乐观。一是外部环境更趋复杂;二是基础设施 投资能否保持高增长存在不确定;三是房地产调控“新政”之后房地产投资回升势头能否持续存在较大不确定;四是受“去产能”、实体经济效益不佳等影响，制造业和民间投资能否顺利回升有不确定性;五是金融风险上升，汇率走贬和资本外流压力风险犹存。”

　　银行体系流动性偏紧

　　“2016年，受国内经济下行、中美货币政策分化及美元走强等因素影响，我国资本外流和人民币贬值压力较大，外汇占款连续多月负增长，一定程度 上增加了金融市场的流动性压力。为有效抑制资产泡沫，央行将采取平衡“稳增长”和“防风险”的货币政策，“温和”收紧市场流动性，商业银行的流动管理压力 有所增加。而随着利率市场化和汇率市场化程度的进一步提高，金融市场利率水平及其结构变动加大，商业银行业务经营面临的利率和汇率风险有所凸显。2017 年，影响商业银行流动性风险和市场风险的主导因素仍将延续，风险管理难度会有所加大，但不会出现实质性变化。”交行金融研究中心报告称。

　　李佩珈预计，2017年银行间货币市场流动性较2016年偏紧，Shibor等各期限利率较2016年将会稳中有升。就具体原因，李佩珈分析 道，“第一，美联储处于加息周期，将对全球流动性产生紧缩效应。多种现象表明，2017年美联储仍有加息2次左右的可能，美国货币政策的边际收紧会带来全 球流动性的收紧，进而对我国货币市场流动性形成冲击。2016年四季度以来，我国出现了外汇占款降幅扩大、银行超额准备金率下降、Shibor各期限利率 上涨、债券市场波动加大的新局面。例如，12月15日，受美联储加息靴子落地等影响，10年期国债收益率飚升至3.33%的年内高值，10年期国债期货触及跌停板，也是国债期货上 市以来首次出现跌停。第二，我国货币政策推动温和降杠杆。为应对房地产价格上升过快、债市高杠杆等问题，货币政策进一步宽松可能性不大，资金供给边际性减 少。根据中央经济工作会议关于2017年货币政策的工作思路，货币政策将更加“稳健”。这意味着过去两年通过“降准降息”以促进社会融资规模适度增长和降 低融资成本的做法将基本结束。第三，物价上升压力加大，加大了利率上行压力。受翘尾因素升高、上游工业品价格向下游传导等因素影响，2017年物价上行压 力加大，进而导致资金利率易升难降。”

　　资产规模增速下降？

　　据初步统计，截至2016年12月末，银行业金融机构资产余额为226.3万亿元，同比增长15.8%。

　　对于上市银行， 中国银行国际金融研究所预计其规模继续保持“两位数”的稳健增长水平。“货币供应量、社会融资规模是银行规模增长的基础和重要决定因素。2017年，受外 汇占款下降、非金融部门贷款需求回升乏力等因素影响，货币供应量将平稳增长，大幅反弹的可能性不大。但是，也存在一些促进货币信贷增长的有利条件，比如消 费稳定较快增长带来相关贷款需求增加、基建投资融资需求较大等。预计2017年我国M2增长11.5%、社会融资规模存量增长12.8%左右。根据银行规 模与货币供应量、社会融资规模的历史相关性，预计2017年上市银行的资产规模和负债规模增速分别保持11%、10.5%左右。”中行称。

　　中国社科院金融研究所银行室主任曾刚却 认为，我国银行业规模增长可能会在今年出现拐点。“中国银行业规模增长得比较快，目前资产与GDP的比重接近4倍;如果把表外业务算进去，这个比重还要更 高。相对于实体经济而言，目前银行业规模有点偏大。”曾刚指出，“未来一段时间，有效的信贷需求增长空间比较有限，资产端收益下行得非常厉害。在这种情况 下，银行若要继续靠规模扩张，用资本的方式去扩张风险资产，成本越来越高，甚至已经没有什么收益的空间了。”加上宏观经济调控对金融风险的重视，在这一内 一外的双重影响下，银行业规模扩张的空间存在很大的不确定性。曾刚由此指出，银行原来以规模带动收入增长的模式在2017年面临较大的挑战。

　　2016年底，央行和银监会相继推出了将表外理财业务纳入宏观审慎评估的政策以及《商业银行表外业务风险管理指引(征求意见稿)》。交行报告就 此指出：“表外理财资金运用项目纳入广义信贷将直接推高商业银行广义信贷增速，也会对宏观审慎资本充足率的测算产生影响，商业银行要实现宏观审慎评估达 标，则必然会放慢表外理财业务的增长。相对来说，政策调整对表内信贷资产影响有限，调整后商业银行通过非标投资的形式把表内业务转移至表外来规避监管的需 求将大幅减少，商业银行也会更倾向于把表内资产的增长放在优先地位。”