投资者应注重寻找投资良机,可长期观察各公司股价,
把它们当成一个个格子,若出现一个速度很慢、路线又直,
且正好落在你格子中间的“好球”,
那么就全力出击。
本刊记者 李彩凤
谁是“股神”巴菲特的黄金搭档?谁令巴菲特“从猩猩进化到人类”?谁被巴菲特称为“秘密武器”?这位神秘使者就是查理·芒格,他是巴菲特背后的投资巨人,是全球金融界最伟大的投资者之一。他为人低调,其人生轨迹和投资理念被许许多多的投资者关注。芒格助巴菲特成为“股神”,或许你也想向他取经,那就先看看他是怎么投资的吧!
巴菲特背后的投资巨人
芒格曾畅想的未来生活是,“一堆孩子、一幢房子、房子里有很多书,还有足够的财富可以过上自由的生活”。如今,这个愿景显然已如愿。
芒格做过美国陆军航空队的气象分析员,念过哈佛法学院,早年开过律师事务所,投过房地产,1962年,还与人合伙成立了证券公司。但在芒格丰富的人生经历中最为人称道的还是结识“股神”巴菲特。
31岁那年,芒格遇到一个比自己年轻6岁的小伙子,那个姓巴菲特的年轻人说服他干起了投资。1975年,芒格正式开始与巴菲特合作,从1978年至今,芒格一直担任伯克希尔副董事长。不同于巴菲特的“股神”光环,芒格更喜欢当幕后军师,经常在巴菲特侃侃而谈之后,都会留下名言“我没什么可补充的”。
芒格和巴菲特合作上演了一连串经典的投资案例,他们的强强联手,以及创造的一段又一段的投资神话,必将成为金融史上千古佳话,流传不息。2014年《福布斯》数据显示,作为巴菲特的左右手,芒格的个人资产净值估计高达13亿美元。
芒格的“坐等投资法”
在投资领域摸爬滚打几十年,芒格这块“姜”已然是够辣的了,心得体会自然有不少。那么,这位九旬老人的睿智会带给投资者什么样的启发呢?
投资界的鼻祖、巴菲特的恩师格雷厄姆传授给巴菲特的投资理念是“投资便宜货”。但芒格的投资理念是买入价格公道的成长股,他寻找的是复利机器,而非便宜货,选好股票后,他喜欢的投资方式是大量且长期持有,芒格称之为“坐等投资法”。
正是在芒格的影响下,巴菲特的投资理念有了少许转变,从“投资便宜货”转向了“寻找超级明星”。2008年,巴菲特斥资2.3亿美元购入中国比亚迪(39.35, 0.62, 1.60%)10%股份一事,就是巴菲特“转型”最典型的例子。
芒格曾在接受媒体采访时表示,投资者应注重寻找投资良机,可长期观察各公司股价,把它们当成一个个格子,若出现一个速度很慢、路线又直,且正好落在你格子中间的“好球”,那么就全力出击,即所谓“好球才挥棒”。
在芒格的投资理念当中,“坐等投资法”算是最常用的了。此外,芒格还反感短期投资,在投资黄金上也不来电。有媒体采访时,他就如是说:“假如你生活在1939年的犹太家庭,黄金是个好东西,能用来缝补衣服。可文明人不会买黄金,他们投资进行生产性的、有益的企业。”